Kako se koristi Excel TRAJANJE -

Sadržaj

Sažetak

Funkcija Excel TRAJANJE vraća godišnje trajanje vrijednosnog papira s periodičnim plaćanjem kamata, izračunato prema formuli trajanja Macauleyja.

Svrha

Dobijte godišnje trajanje uz povremene kamate

Povratna vrijednost

Trajanje u godinama

Sintaksa

= TRAJANJE (podmirivanje, dospijeće, kupon, yld, freq, (osnova))

Argumenti

  • poravnanje - Datum poravnanja vrijednosnog papira.
  • dospijeće - datum dospijeća vrijednosnog papira.
  • kupon - Godišnja stopa kupona vrijednosnog papira.
  • yld - Godišnji prinos vrijednosnog papira.
  • freq - Broj uplata kupona godišnje (godišnje = 1, polugodišnje = 2, tromjesečno = 4).
  • osnova - (nije obavezno) Osnova brojanja dana (vidi dolje, zadani = 0).

Verzija

Excel 2003

Napomene o upotrebi

U financijama je trajanje mjera cjenovne osjetljivosti na promjene kamatnih stopa za imovinu koja periodično plaća kamate, poput obveznice. Trajanje mogu koristiti financijski menadžeri kao dio strategije za smanjivanje utjecaja promjena kamatnih stopa na neto vrijednost.

Excel-ova funkcija TRAJANJE vraća trajanje Macauleyja za pretpostavljenu nominalnu vrijednost od 100 USD. Trajanje Macaulaya ponderirano je prosječno razdoblje do dospijeća novčanih tokova od vrijednosnog papira. Ponder svakog novčanog toka određuje se dijeljenjem sadašnje vrijednosti novčanog toka s cijenom. Excel također nudi funkciju MDURATION za izračunavanje modificiranog trajanja.

Primjer

U prikazanom primjeru želimo izračunati trajanje obveznice s godišnjom kuponskom stopom od 5% i polugodišnjim isplatama. Datum namire je 15. prosinca 2017., datum dospijeća je 15. rujna 2027., a osnova za brojanje dana je SAD (NASD) 30/360. Formula u F5 je:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

i vraća 7,74 godine.

Unos datuma

U Excelu su datumi serijski brojevi. Općenito, najbolji način za unos valjanih datuma je korištenje referenci ćelija, kao što je prikazano u primjeru. Da biste unijeli valjane datume izravno unutar funkcije, možete koristiti funkciju DATUM. Za ilustraciju, donja formula ima sve vrijednosti kodirane, a funkcija DATE koristi se za opskrbu svakog od dva potrebna datuma:

=DURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Osnova

Osnovni argument kontrolira kako se broje dani. Funkcija DISC dopušta 5 opcija (0-4) i zadane vrijednosti su nula, što navodi US 30/360 osnovu. Ovaj članak na wikipediji daje detaljno objašnjenje dostupnih konvencija.

Osnova Brojanje dana
0 ili izostavljeno SAD (NASD) 30/360
1 Stvarno / stvarno
2 Stvarno / 360
3 Stvarno / 365
4 Europska 30/360

Bilješke

  • U Excelu su datumi serijski brojevi.
  • Svi su datumi, učestalost i osnova skraćeni na cijele brojeve.
  • Ako su datumi nevaljani (tj. Zapravo nisu datumi) DURATION vraća #Vrijednost!
  • DURATION vraća broj # kada:
    • namirenje> = zrelost
    • kupon <0 ili prinos <0
    • Osnova je izvan dometa

Zanimljivi članci...