Kako se koristi Excel MDURATION funkcija -

Sažetak

Funkcija Excel MDURATION vraća Macauley modificirano trajanje vrijednosnog papira s pretpostavljenom nominalnom vrijednošću od 100 USD

Svrha

Nabavite Macauley izmijenjeno trajanje nominalne vrijednosti od 100 USD

Povratna vrijednost

Izmijenjeno trajanje u godinama

Sintaksa

= TRAJANJE (podmirivanje, dospijeće, kupon, yld, freq, (osnova))

Argumenti

  • poravnanje - Datum poravnanja vrijednosnog papira.
  • dospijeće - datum dospijeća vrijednosnog papira.
  • kupon - Godišnja stopa kupona vrijednosnog papira.
  • yld - Godišnji prinos vrijednosnog papira.
  • freq - Broj uplata kupona godišnje (godišnje = 1, polugodišnje = 2, tromjesečno = 4).
  • osnova - (nije obavezno) Osnova brojanja dana (vidi dolje, zadani = 0).

Verzija

Excel 2003

Napomene o upotrebi

U financijama je trajanje mjera cjenovne osjetljivosti na promjene kamatnih stopa za imovinu koja periodično plaća kamate, poput obveznice. Trajanje mogu koristiti financijski menadžeri kao dio strategije za smanjivanje utjecaja promjena kamatnih stopa na neto vrijednost. Modificirano trajanje mjera je očekivane promjene cijene obveznice do promjene kamatnih stopa od 1%.

Excelova funkcija MDURATION vraća modificirano trajanje Macauleyja za pretpostavljenu nominalnu vrijednost od 100 USD. Trajanje Macaulaya ponderirano je prosječno razdoblje do dospijeća novčanih tokova od vrijednosnog papira, koje se može izračunati pomoću Excelove funkcije TRAJANJE.

Primjer

U prikazanom primjeru želimo izračunati modificirano trajanje obveznice s godišnjom kuponskom stopom od 5% i polugodišnjim uplatama. Datum namire je 15. prosinca 2017., datum dospijeća je 15. rujna 2027., a osnova za brojanje dana je SAD (NASD) 30/360. Formula u F5 je:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

i vraća 7,55 godina.

Unos datuma

U Excelu su datumi serijski brojevi. Općenito, najbolji način za unos valjanih datuma je korištenje referenci ćelija, kao što je prikazano u primjeru. Da biste unijeli valjane datume izravno unutar funkcije, možete koristiti funkciju DATUM. Za ilustraciju, donja formula ima sve vrijednosti kodirane, a funkcija DATE koristi se za opskrbu svakog od dva potrebna datuma:

=MDURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Osnova

Osnovni argument kontrolira kako se broje dani. Funkcija DISC dopušta 5 opcija (0-4) i zadane vrijednosti su nula, što navodi US 30/360 osnovu. Ovaj članak na wikipediji daje detaljno objašnjenje dostupnih konvencija.

Osnova Brojanje dana
0 ili izostavljeno SAD (NASD) 30/360
1 Stvarno / stvarno
2 Stvarno / 360
3 Stvarno / 365
4 Europska 30/360

Bilješke

  • U Excelu su datumi serijski brojevi.
  • Svi su datumi, učestalost i osnova skraćeni na cijele brojeve.
  • Ako su datumi nevaljani (tj. Nisu zapravo datumi), MDURATION vraća #Vrijednost!
  • MDURATION vraća broj # kada:
    • namirenje> = zrelost
    • kupon <0 ili prinos <0
    • Osnova je izvan dometa

Zanimljivi članci...